7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，汽車橡膠制品板塊跑贏大盤。上證綜指上漲5.83%，深證成指上漲8.18%，滬深300上漲5.49%。汽車橡膠制品板塊上漲8.58%，跑贏大盤3.09個(gè)百分點(diǎn)。
從行業(yè)上看：天膠價(jià)格最近持續(xù)走高，與美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)致需求提升以及美國(guó)QE退出時(shí)間不確定性增加有關(guān)。我們堅(jiān)持之前的觀點(diǎn)：在需求整體表現(xiàn)溫和、供給整體過(guò)剩、美國(guó)QE退出時(shí)間不確定的情況下，隨著東南亞主要產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)進(jìn)入收割期，庫(kù)存將持續(xù)上升，這輪天膠價(jià)格上漲走勢(shì)將或不可持續(xù)。另一方面，9月美國(guó)政府的就業(yè)報(bào)告將對(duì)其QE退出時(shí)點(diǎn)有重要影響，因此，如果到時(shí)市場(chǎng)對(duì)QE退出時(shí)間形成一致性預(yù)期，將對(duì)天膠價(jià)格走勢(shì)形成壓制。
從公司上看，風(fēng)神股份發(fā)布2013年半年報(bào)：上半年收入同比下降17.14%；歸屬母公司凈利潤(rùn)同比下降6.21%。主要是上半年公司國(guó)內(nèi)配套市場(chǎng)因工程機(jī)械與重卡實(shí)質(zhì)增長(zhǎng)乏力而表現(xiàn)較差，同時(shí)，公司維修市場(chǎng)增長(zhǎng)不給力。豪邁科技發(fā)布2013年半年報(bào)：上半年收入同比增長(zhǎng)45.06%；歸屬母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)44.67%。主要是國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)復(fù)蘇，對(duì)上游配套需求增長(zhǎng)所致。同時(shí)，公司募投項(xiàng)目投產(chǎn)，使得公司產(chǎn)能釋放，特別是精鑄鋁模具銷售實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。賽輪股份發(fā)布2013年半年報(bào)：上半年收入同比增長(zhǎng)18.22%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)123.35%。主要是國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)復(fù)蘇、原材料成本大幅下降以及收購(gòu)的山東金宇盈利較好所致。